科联社讯（文/罗曾）1月11日，运动科技公司keep对外宣布完成F轮融资，融资金额为3.6亿美元。本轮估值超过20亿美元，软银领投，高瓴资本、高都资本跟投，GGV纪源资本、腾讯等老股东继续追加投资。
据资料显示，keep已经完成8轮融资，获得超过6亿美元融资。目前，已有超 3 亿用户通过 Keep 获得家庭场景下的运动服务。Keep作为一家专门专注运动健身的科技公司，为何能够获得超过20亿美元的估值，背后的商家和挑战在哪？
"疫情"拯救了keep
Keep成立于2014年，2015年2月keep正式上线。上线前keep做了大量的推广活动，仅仅8天的时间用户就突破百万，到2018年keep用户规模超过一亿，2019年6月突破2亿用户，keep长期处于运动健身APP下载、注册前列。Keep通过简单、仔细的动作讲解视频收获了大量刚刚进入健身行列的白领。
虽然keep的注册用户增加迅速，但单一的盈利模式无法支撑其快速扩张。在2016年keep上线线上商城业务，开始谋求多元化盈利模式。Keep线上商城并没有达到预期效果，获得的利润无法支撑。在2018年，Keep开始增加服务场景进行商业化探索，尝试打造线下空间Keepland。上海三家Keepland线下运动空间因门店运营效率低、成本高昂，于2020年3月被迫关闭。
Keep还推出了智能硬件、运动手环，以及KeepLite 轻食，不断拓展自身的业务边界。之后，小绿格蕾沙拉、沙绿轻食、甜心沙拉等轻食业务也早已销声匿迹。
Keep不断探索多元化的盈利模式，都没有达到预期效果，并在2019年10月，keep进行大规模裁员，裁员人数约100人左右，占总员工人数的10%到15%之间.keep称，此次裁员只是正常地调整优化，并没有针对特定的团队，"其实技术岗在每个互联网公司都会比较多，所以整体看起来就会多一些。"
非常艰难的keep在2020年爆发了，疫情下，Keep聚焦家庭运动场景模式，进一步完善居家智能运动。有关数据显示，在疫情期间Keep的月活跃用户量较2019年同期增长超过20%。据了解，目前Keep的用户数已超过3亿，会员数量已突破1000万。
可以说，疫情拯救了处于困难时期的keep，成为keep新的转折点。能够获得20亿美元估值，背后是对居家市场增加的预计。
综合性keep压力较大
经过六年的发展，Keep不再是简单的健身工具、平台或消费品牌，而是不断发力运动消费，涉足智能硬件、运动服装、轻食、辅助训练器械等综合性产品。Keep取得了不错的成绩，但并不能完全忽略竞争对手的存在。
FitTime、火辣健身、咕咚、Feel、美特等APP层出不穷，现在市面上与跑步相关的健身APP就已经超过20种，健身App虽然数量众多，训练内容却大同小异，各品牌相互竞争，又彼此模仿，导致内容同质化问题十分严重，维系用户粘性也成为了一大挑战。
同时，华为、苹果、三星、vivo、小米等手机自带的相关健身软件结合智能穿戴设备，能够满足基本跑步、游泳、健身等多种需求。IDC近日发布可穿戴设备市场追踪报告，显示2020年第三季度中国可穿戴设备出货量为3293万台，较上年同期增长15%。排名前三厂商分别是华为、小米、苹果。华为市场占比28.6%，小米市场占比22%，苹果市场占比17.8%，vivo和OPPO市场占比合计为5.7%，其他品牌占比25.9%，随着手机销量头部化趋势越来越明显，智能穿戴设备也逐步向头部公司靠拢。这对keep并不是一件好事。
现在keep要接受同行的挑战，也需要应对来自手机厂商抢夺市场氛围的尴尬局面。
Keep难变现
目前，Keep的用户数已超过3亿，会员数量已突破1000万，月活用户超过4000万，会员占比仅有33%，用户消费意愿并不强烈。数据显示，2018年Keep有3500万的月活用户，但实际的内容变现收入仅有2000万元。
Keep在变现大道路上不断探索也不断跌到。keep线下运动空间Keepland，在2019年3月进入上市市场，一口气开了3家线下门店，但在2020年年初三家Keepland全部关闭。在上海3家Keepland关门之前，位于北京市朝阳区青年路达美店的Keepland在2019年12月关闭。对于重投入的线下门店Keepland撤出上海，Keep解释为"出于门店运营效率的考虑，决定闭店暂做修整"。
目前，Keep的营收则来自四部分，包括运动产品收入、广告收入、APP会员、Keepland运动空间。据刘东透露，消费品为Keep贡献的收入已超一半，一年接近年10亿的规模。其中，智能硬件占35%，训练装备占40%，食品占25%；收入贡献第二的是会员；随后是广告；营收占比最少的Keepland。不过，虽然消费品营收占比过半，但是实际利润率并不算高，利润率最高的是广告业务。
现在的keep涉及练、吃、穿、用等多个与健身相关的领域，打造了一条完整的健身闭环体系，全线出击让keep的资金、研发、库存的房成本不断增加，只能够通过融资续命。之前有传闻称keep将会在今年IPO，虽然keep出面否认，却并不是完全没有可能。未来健身APP发展的方式应该是更专业、更准确、更完整。Keep做到了完整，专业、准确还需要再前进一步。
