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两关联公司发生爆炸,宁德时代的资本游戏能玩多久?

江湖老刘 发布时间: 2021-02-02 14:44:03 评论数 0 阅读量: 9.15w

1月7日,宁德时代间接控股子公司湖南邦普循环科技有限公司生产车间发生爆炸起火。1月20日上午,由宁德时代与德方纳米共同持股的曲靖麟铁尾气罐发生爆炸。

两关联公司发生爆炸,宁德时代被舆论推上风口浪尖,水逆的宁德时代在资本赛道中还能坚持多久?

股价飞涨,资本泡沫

宁德时代新能源科技股份有限公司(简称“宁德时代”)是国内率先具备国际竞争力的动力电池制造商之一,专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售,致力于为全球新能源应用提供一流解决方案,核心技术包括在动力和储能电池领域,材料、电芯、电池系统、电池回收二次利用等全产业链研发及制造能力。

宁德时代可谓在2020年吸足了市场的“眼球”,二级市场股票价格的表现更是亮眼,年度最大涨幅超150%。2021年1月初宁德时代“开门红”市值超9800亿元,不少资本准备为宁德时代市值破万亿而狂欢,但两关联公司发生爆炸,炸碎了资本的“美梦”。

2020年受疫情主导着各行各业,多数市场遭遇寒冬。对于动力电池企业而言,损失惨重。受疫情影响,据中汽研统计,2020年上半年,国内新能源车生产为35万辆,同比下滑42%;而动力电池装机总量为17.5GWh,同比下滑42%;动力电池公司的销售收入则同比下滑20.21%。

行业整体惨不忍睹,据悉,2020 年 2 月 3 日疫情爆发不久,宁德时代股价涨至历史高点 137.6 元,市值突破 3000 亿元。2020年宁德时代股价一路飙升,在2020年全年翻了3.5倍,股价从年初106元/股涨到年底351元/股,光12月就涨了30%。

在江湖老刘看来,疫情主导下的动力电池企业低迷,宁德时代极其反常,股价一路飙升,这种反常的现象不得不用“资本泡沫”形容,电池市场需求下降,前三季度,营收和利润双双同比下滑,“双杀”的情况下股价飞涨出天价。资本泡沫终究会有吹破的那一天。

深耕电池,凸显资本玩法

宁德时代在动力电池行业的狂风骤雨中成为行业独角兽,深受资本追捧。宁德时代的前身是香港新能源科技有限公司 ( ATL ) ,创立之初就走技术流路线,做灵活多变的聚合物软包锂电池。ATL自身经历洪流,在激烈的市场竞争中存生就只能另辟蹊径,经过多次垂死挣扎研究出聚合物软包锂电池,并申请了新专利,ATL因此一炮而红,后被日本 TDK 集团控股。

随着手机行业的发展进程加快,智能手机应市而生。ATL遇上好时机,国家大力支持新能源产业的发展,宣布为新能源车辆提供大量补贴。宁德时代董事长曾毓群预判新能源汽车将给锂电池行业带来翻天覆地的变化,迎来了风口,宁德时代也应运而生。

宁德时代高起点注定它获得市场青睐,在很长的一段时间内它实力超强,宝马、现代、捷豹等企业订单都砸向宁德,宁德在动力电池市场上名声大噪。众所周知,动力电池行业是烧钱大战,宁德时代也不例外。

据悉,德时代仅在2020年初与年末,已投资690亿元扩产。而去年8月11日,其又宣布拟围绕其电池业务对境内外上下游企业进行投资,金额约190.67亿元。

在江湖老刘看来,早期得到宁德时代深耕于动力电池行业并取得重大成果,放眼望宁德时代近年来的成果,并不显著,反而股价大涨。新能源汽车行业的潜力巨大,新能源电池是新风口,攻克新能源电池技术难关才是角逐的关键。宁德时代的资本玩法渐渐偏离动力电池行业的本质,重心偏移的宁德时代在资本赛道里还能跑多远?

群雄争霸,鹿死谁手

新能源风口的到来,巨头们摩拳擦掌,都想要抢到大蛋糕。新能源汽车最主要的成本就是电池,谁的续航时间长就有优势。比亚迪来势汹汹,改变了宁德时代的境遇,新能源电池市场硝烟四起,群雄争霸,鹿死谁手?

据了解,比亚迪生产新能源汽车,自给自足,生产的磷酸铁锂电池都供给自家电动车。但2020年3月,比亚迪发布刀片电池,开始向第三方车企供应。比亚迪的刀片电池中的“刀片”只是单体电池的形状,本质采用的还是磷酸铁锂电池。刀片电池将单个电芯进行“扁平化”处理,宽度拉长之后厚度也变得更薄。

比亚迪的刀片电池引发关注在于它单位体积电池能量密度增加,比传统电池增加1/3以上,重量轻续航能力增加,相对而言更安全。比亚迪的刀片电池引发热议,多家企业与比亚迪探讨合作,据公开消息,福特、长安等多家主要车企都与比亚迪签订合作。

在江湖老刘看来,宁德时代相对来说,并未有突破性动作,相比之下,略显弱势。动力电池行业正发生行业格局变化,国内外巨头纷纷入局,加紧新能源电池的布局。宁德时代与各方竞争对手并无实质性差异,隐忧仍存在,补贴的退坡也许会改变宁德时代的独角兽地位。股价飞涨的宁德时代要是不注重技术的支撑,在资本游戏中将玩不了多久,美丽的泡沫,会一戳就破。

江湖老刘,TMT行业观察者,知名IT评论员。

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