键嘉医疗冲刺科创板上市：计划募资15亿元，高瓴、软银为其股东

近日，杭州键嘉医疗科技股份有限公司（下称“键嘉医疗”）递交招股书，准备在上海证券交易所科创板上市。本次冲刺上市，键嘉医疗计划募资15.01亿元， 中信证券为其保荐机构。

招股书显示，键嘉医疗拟将其中的4.53亿元用于手术机器人技术研发项目，3.00亿元用于研发中心建设项目，2.68亿元用于手术机器人及配套器械生产基地建设项目，8059.28万元用于营销网络建设项目，4.00亿元用于补充流动资金项目。

据招股书介绍，键嘉医疗是一家专注于手术机器人及相关产品研发、生产和销售的企业。据介绍，键嘉医疗立足于骨科、口腔等手术领域的临床需求，自主研发涵盖关节、脊柱、创伤、种植牙等领域的手术机器人，并持续在运动医学、神经外科等领域布局。

天眼查信息显示，键嘉医疗成立于2018年12月，前身为杭州键嘉机器人有限公司。目前，该公司的注册资本为6000万元，法定代表人为许靖，股东包括许靖、高瓴资本、百度风投、软银中国资本等。

据招股书披露，键嘉医疗的主要产品ARTHROBOT髋关节置换手术机器人于2021年2月被纳入创新医疗器械特别审查程序，于2022年4月成为首个获得第三类医疗器械注册证的国产髋关节置换手术机器人。

此外，键嘉医疗的ARTHROBOT膝关节置换手术机器人于2023年1月获得第三类医疗器械注册证。ARTHROBOT系列产品可同时应用于髋关节与膝关节置换手术，打破了进口关节置换手术机器人在该领域长期垄断的局面。

截至招股书签署日，键嘉医疗的ARTHROBOT髋关节置换手术机器人已经中标6家医院的招标采购项目，是国内首款中标的国产关节置换手术机器人，也是辽宁、山东、吉林、广西、河北、新疆六个省份首款中标的国产关节置换手术机器人。

2019年、2020年，键嘉医疗的营收分别为10.68万元、29.13万元，2021年和2021年前三季度均为“0”。2019年、2020年、2021年和2022年前三季度（下称“报告期”），键嘉医疗的净亏损分别为3228.09万元、4991.92万元、9918.21万元。

报告期内，键嘉医疗经营活动产生的现金流量净额分别为-909.17万元、-3924.18万元、-7024.00万元和-1.16亿元。键嘉医疗在招股书中称，成功上市前，该公司营运资金主要依赖于外部融资。

对于亏损，键嘉医疗在招股书中解释称，主要是该公司产品上市时间相对较短，已上市产品尚未实现大规模商业化，未形成明显规模效应；且公司在研产品项目进度持续推进且有产品正在开展临床试验，导致报告期内公司研发费用投入较大；

同时为实现对人才的长效激励机制，键嘉医疗对员工实施了股权激励，导致报告期内的股份支付费用较高。键嘉医疗在招股书中表示，未来盈利主要取决于现有产品营业收入的增长以及在研产品成功上市后的销售情况。

报告期内，键嘉医疗投入大量资金用于产品管线的临床前研究、临床试验及上市申请。报告期内，键嘉医疗的研发费用分别为2911.48万元、3619.65万元、5555.44万元和5270.78万元。

截至2022年9月30日，键嘉医疗已经组建了一支76人的研发团队。据介绍，该公司核心研发团队拥有丰富的手术机器人相关领域的研发经验。截至2023年1月31日，键嘉医疗已授权的境内专利合计51项，其中发明专利22项。

而智慧芽数据显示，键嘉医疗共有124项专利申请信息，其中发明专利95项，占比76.61%。目前，键嘉医疗的有效专利数量为51项，主要专注在机器人、机械臂、骨科手术、医疗器械、坐标系等技术领域。

本次上市前，键嘉医疗的控股股东、实际控制人为该公司董事长兼总经理许靖。IPO前，许靖直接持有该公司22.5022%的股份，同时通过员工持股平台上海键加、上海键佳、杭州键加分别控制该公司7.8540%、1.7950%、7.7940%的股份。

据招股书介绍，许靖与乔天（持股5.2116%）、宋亦旭（持股2.6767%）签署了《一致行动协议》，乔天、宋亦旭为许靖的一致行动人。基于上述安排，许靖合计控制键嘉医疗47.8335%的股份，许靖为键嘉医疗的控股股东、实际控制人。

另外，高瓴喻恒持股12.4502%，Tiger GLOBAL持股8.6601%，上海键加持股7.8540%，杭州键加持股7.7940%，LYFE持股7.7458%，百度风投持股6.6806%，谦达国际持股5.1271%，科发金鼎持股4.1482%。

同时，普华锐昆持股3.4403%，软银中国资本持股3.0929%，上海键佳持股1.7950%，浩羿投资持股0.6998%，洋济医疗持股0.1215%。