“寒气”逼近互联网大厂，腾讯、京东、阿里巴巴，谁不怕冷？

的确，时代变了！互联网曾经是“天下武功，唯快不破”，如今是“天下武功，唯韧不破”，追求“暴涨+规模”是过去式，抓紧“效益+效率”正是进行时。

一句话：悲观者往往正确，积极者才能成功。各路玩家只有坚守长期主义，才能活出自己的理想主义。否则就会像鲍勃·迪伦《时代在变》中唱的：“现在存在的，过会儿不在……走在前面的，随即便落后……因为时代在变”。

打脸理中客

但总有人怀揣“恶毒情绪”，希望看到大厂奇迹变菜鸡，表面上硬拗逻辑闭环，实际还是理中客的套路，光明正小，大公徇私，未知全貌，放肆置评。那些所谓的“老了、平庸了、困境了”，满满的思考不够，阴谋来凑。

其一，年消费用户不再大增，那又如何？

数据显示，截止今年6月，国内全网用户约12亿，阿里年消费用户超过10亿，已接近极大值，再看“后起之秀”京东，该数字才5.8亿，按讲还有很大潜力，可二季度却也未见增长。

无疑，大家都进入用户固化的阶段，“流量”里找“留量”，“存量”里挖“增量”，淘特、闲鱼等已经步入轨道，可以与淘宝、天猫互动，就像平安集团那样，搞起交叉营销，形成协同。

由此，要求服务、要求价格、即时配送、次日达（猫超，淘特、饿了么、淘鲜达）等消费场景都能一一满足。

其他平台，少有这样的高质量友军呼应，缺乏挖掘钱包潜力的战略纵深。换成多年前的说法：光大是不行的，还得深发展。

其二，减亏：

统计下来，2022财年，利润担当“中国商业”息税前净利润1821亿，其它各业务息税前亏损合计为429亿，负担率23.6%。而上个季度，阿里负担率已经大幅降低到16.3%。对比之下，京东这项数据是29.5%。

用一位财务专家的话说：利润担当的负担率越小，利润“大马”拉动创新“小车”越容易，集团的安全阈值就越高（不易翻车）。

上市公司就该如此：市场好的时候，70%的资源放主业，30%做创新，因为需要“市梦率”（故事）；市场不好的时候，85%以上的资源放主业，15%以下做创新，因为需要好的“市盈率”（安全值）。

特别是今年，阿里各业务线调整目标后，降本增效成果凸显。例如亏损大户“本地生活”大幅减亏，4-6月亏损额同比下降36%，少亏17.2亿，曾为阿里引流1亿新用户的淘特、淘菜菜，亏损也“环比大幅收窄”。

其成果体现在“经营性现金流”，财报显示，4-6月同比，该项目阿里正增长，而亚马逊是-29.5%。

毫无疑问，最近几年，平台间的竞争，一定是狭路相逢，没乱花钱者胜。

套用曾国藩的话讲：结硬寨，打呆仗。既往不恋，当下不杂，才能未来可期。不想被任正非说的“寒气”吹倒，巨头都悟了吗？