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巴菲特的投资征程:无限的耐心以及“出其不意”

美股研究社 发布时间: 2022-04-08 17:06:40 评论数 0 阅读量: 158.91w

“股神”巴菲特有非常多的投资箴言,其中可以称得上“离经叛道”的,或许有这一句:在别人恐惧的时候,我贪婪,贪婪的时候,我恐惧。

进入2022年,巴菲特的投资动作不断:

就在几天前,伯克希尔哈撒韦公司公开持股惠普。4月4日至4月6日期间,巴菲特以3.99亿美元的总价买入惠普公司1113.36万股,斥资约合25.34亿元人民币,买入价格为34.88美元/股至36.43美元/股。

以惠普周四收涨约15%计算,巴菲特的伯克希尔所买入惠普股份市值一天内升值约6.5亿美元,市值升至48.5亿美元。也就是说,披露持仓后短短一天时间,巴菲特就赚了6.5亿美元。

华尔街群星璀璨,从来不缺少聪明人,但大浪淘沙下,巴菲特“股神”牌屹立不倒。从巴菲特的投资动作中,我们又能获取多少“真经”?

2021大获全胜

2021年,是巴菲特大获全胜的一年。

北京时间2月26日晚,“股神”巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司在官网公布其2021年成绩单:全年净利润近900亿美元,同比大增超110%,每股账面价值增幅跑赢标普500指数并创下8年来新高。

据最新年报数据显示,2021年伯克希尔实现归属于股东的净利润897.95亿美元,较上年同期425.21亿美元大涨超110%。

在伯克希尔前两年均大幅跑输市场的情况下,如今的战绩又重新证明了巴菲特的投资实力。

今年以来,全球市场波动剧烈,科技股连续下挫的背景下,全球富豪榜TOP10的富豪均遭遇了身价缩水,仅巴菲特成为了唯一一位实现资产正增长的富豪,其身价逆势增长了230亿美元。而巴菲特在全球富豪榜排名中得以重返第五名。

伯克希尔截至2021年12月31日最新15大持仓情况

据CNN报道,巴菲特在信中表示,2021年的成功在很大程度上归功于其“四大巨头”,即公司的保险业务、伯灵顿北部圣达菲铁路、庞大的能源业务以及伯克希尔哈撒韦持有苹果近5.6%的股份。

当然,除了稳定投资之外,2021年巴菲特也有不少“出圈”大事:

· 2021年一季度,巴菲特出售了持有的几乎所有富国银行的股票;

· 2021年6月,在苹果之前一直回避科技股的巴菲特向巴西数字银行Nubank主子5亿美元,到第四季度又追加注资5亿美元,同年12月,Nubank成功与纽交所上市;

· 2021年7月,伯克希尔出售子公司Kirby,巴菲特曾经Kirby视为伯克希尔最好的子公司之一,是“皇冠上的宝石”...

同时值得一提的是,第八大重仓的比亚迪也在2021年上涨38.06%。数据显示,自2008年建仓以来,巴菲特在比亚迪的投资上已赚了32倍。“股神”巴菲特,再次证明了自己依旧宝刀未老。

2022主动出击

在过去六年时间里,伴随着美股估值飙涨,伯克希尔基本上没有进行大手笔收购交易。面对2022年以来的全球市场巨震,“股神”巴菲特再次展现了超级稳健的一面。

2月26日,巴菲特在致股东的年度信函中表示,“内部机会(股票回购)带来的回报远高于收购”,而在股市上,几乎没有什么能“让我们兴奋”。

但近期巴菲特频频出手,这暗示巴菲特对市场的看法可能已经发生改变。《巴伦周刊》评论称,巴菲特正在找回他的最佳状态,投资者对此非常兴奋。

自2月底以来,巴菲特连续三周增持西方石油公司股份,持股累计达到1.364亿股,价值超过70亿美元,占西方石油在外流通股票的14.6%。

巴菲特在3月7日一次采访中透露,他在读了2月25日西方石油第四季度财报会议的全部记录后,作出了增持股份的决定,认为该公司“正在做正确的事情”。

3月21日,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦宣布,将以116亿美元收购保险公司Alleghany,这是巴菲特六年来最大的一笔收购。消息发布后,Alleghany保险美股盘前一度涨超27%。

有市场分析认为,连续的大笔收购可能暗示伯克希尔正在经历某种程度的转变。在狂买石油股、收购保险公司后,巴菲特再度出手,加仓科技公司惠普。

伯克希尔年初披露的13F季度报告数据显示,截至2021年12月31日,巴菲特并未持有惠普公司的股票。这意味着今年以来,惠普公司在“股神”眼中逐渐变得具有吸引力。本周加仓惠普成为伯克希尔自今年2月26日以来的又一重大投资,也是巴菲特对科技公司的最新“押注”。

在2022致股东信披露,2021年末伯克希尔的现金及现金等价物高达1440亿美元。那么“股神”是如何尽可能地使用一些现金呢?答案是回购。

2021年四季度,伯克希尔回购了69亿美元的股票,而2022年才过去近两个月,截至2月23日,伯克希尔又投入12亿美元用于回购股票。巴菲特强调,要使伯克希尔的股票回购有意义,股票必须提供适当的价格。

通过今年以来巴菲特的动作表现,或许我们可以预见的是,2022年巴菲特的投资动作将会更加受到外界的瞩目。

结语

今天的巴菲特,像无限的耐心给所有投资者讲一节历史课。

巴菲特之所以封神,不仅是因为他熬过了一场场危机,还在于他善于利用市场过度低迷而形成巨大“安全边际”的良机买入股票。

伯克希尔过去半个多世纪的战绩,我们或许可以看出一些端倪,那就是在市场陷入阶段性困境的时候,巴菲特总能发展新的转机。

巴菲特表示,“我无法预测证券市场的短期波动,对于未来一个月或是一年市场的走势我完全无法预见。”在他看来“模糊的正确远胜于精确的错误。”在市场恢复信心或经济复苏前,股市会上涨而且可能是大涨。因此,如果你等到知更鸟叫时,反弹时机已经错过了。

来源:美股研究社

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