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盈利超预期+追加10亿美元股票回购计划,重估欢聚集团的价值

美股研究社 发布时间: 2021-11-18 20:15:50 评论数 0 阅读量: 3.58w

早前,在出海英雄谱上,鲜少有中国创业者的篇幅。

近几年,全球化浪潮及诸多政策利好让“出海”成为越来越多企业和投资者眼中的“黄金赛道”。不少企业陆续向中东、东南亚、欧美、日韩、印度等市场进发,以全球化的战略发展路径扬帆出海。

基于此,这也让中国悄悄成为出海大户。在泛娱乐领域,以欢聚集团、字节跳动、赤子城、Yalla等为代表的玩家正在海外抢占更多市场份额。

北京时间11月18日,欢聚集团对外发布新一季度财报。从财报来看,欢聚集团全球业务进一步增长,营收达6.505亿美元,同比增长21.7%, 其中BIGO板块实现营收近5.69亿美元。

获益于BIGO盈利水平的进一步扩大和集团运营效率的提升,在剥离YY Live业务后,欢聚集团首次实现净盈利3514万美元(非美国通用会计准则下)。BIGO板块净利率从上个季度的3.3%提升至8.7%,实现净利润4963万美元,环比增长155.3%。在发布财报后,欢聚集团也对外表示将追加十亿美元股票回购计划。

或受财报利好消息影响,欢聚集团今日盘前一度上涨超9%。在业绩增长背后,外界该如何看待欢聚集团的这份财报对外传递的信号?

其二,加强游戏领域跨界联动,提升BIGO游戏上的内容价值,实现游戏与视频社交在平台上发挥协同作用。年轻用户本身对社交、游戏、直播、元宇宙这些的兴趣都很强,基于欢聚集团的全球化布局,以及视频社交的特性,这也让游戏成为欢聚集团生态里的重要一环。

本季度,Bigo Live与《圣斗士星矢:觉醒》在法国共同举办一系列内容创作者激励活动、主办及转播Garena旗下Free Fire电竞联赛,丰富端内游戏UGC内容生态。与游戏厂商的深度合作、积极参与行业活动,不断加强在游戏直播领域的布局,有利于BIGO拓展在游戏领域的影响力,丰富游戏板块的“朋友圈”。

不论是社交、短视频,还是游戏产品面对都是年轻用户,年轻用户付费意愿高。欢聚集团的产品都是围绕泛娱乐,对年轻用户的吸引力高显然具备强劲的商业化增长空间。红杉资本创始人唐·瓦伦丁曾经将投资的指导原则总结为:“投资于一家有着巨大市场需求的公司,要好过投资于需要创造市场需求的公司。”

另外,虽说企业出海是趋势,但海外市场尤为复杂,不同区域政策面临诸多不确定性,现金则是企业出海挖增量的压舱石。目前欢聚集团整体财务状况良好,并且拥有充足的现金及现金等价物。截至2021年9月30日,欢聚集团的现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物、短期存款、限制性短期存款、及短期投资总额为48.547亿美元。

这意味着欢聚集团可加快步伐,拓展更多海外市场,展开更多创新业务,进行更多市场投入,从而实现更多商业上的回报。

最后基于全球泛娱乐的价值,已有投行机构上调欢聚集团的目标价。在发布二季度财报之后,八六证券分析师指出:“目前欢聚集团的BIGO业务的价值在股价中完全没有体现,所以我们预计这一错误定价将在适当的时候得到纠正。维持欢聚集团买入评级,目标价100美金。”截至目前,欢聚集团股价为54美元,较该目标价仍有较大上涨空间。

除此之外,以富途牛牛上的最新数据来看,目前有23家机构对欢聚集团做出预测,其中有8个强力推荐,14个买入。整体来看,不少机构对于欢聚集团看好的更多。尤其是随着欢聚集团盈利大幅超市场预期,业绩层面已经迈入稳健增长的道路,在资本市场上也会获得更多认可。

结语

贝佐斯曾提出的“飞轮效应”被外界津津乐道,这也成为亚马逊市值不断创新高的重要推动力。同样的该效应也在更多坚持长期主义发展路线上的公司身上奏效。

作为先行一步的“海外掘金者”和全球化的“价值创造者”,欢聚集团正借多元化的内容生态为业绩增长注入正循环的动力。随着它盈利层面渐入佳境,这或许也将成为欢聚集团在全球泛娱乐领域形成“飞轮效应”的标志。

远航的号角依然在吹响,头部玩家们继续扬帆稳步前进。

文|美股研究社(ID:meigushe)

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